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摘 要： 摘要：金融的本質(zhì)是價(jià)值流通。金融產(chǎn)品的種類(lèi)有很多，其中主要包括銀行、證券、基金、保險(xiǎn)、信托等。金融所涉及的學(xué)術(shù)領(lǐng)域很廣，其中主要包括：會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)、投資學(xué)、銀行學(xué)、證券學(xué)、保險(xiǎn)學(xué)、信托學(xué)等等。金融是一種交易活動(dòng)，金融交易本身并未創(chuàng)造價(jià)值，那
摘要：金融的本質(zhì)是價(jià)值流通。金融產(chǎn)品的種類(lèi)有很多，其中主要包括銀行、證券、基金、保險(xiǎn)、信托等。金融所涉及的學(xué)術(shù)領(lǐng)域很廣，其中主要包括：會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)、投資學(xué)、銀行學(xué)、證券學(xué)、保險(xiǎn)學(xué)、信托學(xué)等等。金融是一種交易活動(dòng)，金融交易本身并未創(chuàng)造價(jià)值，那為什么在金融交易中就有賺錢(qián)的呢?按照陳志武先生的說(shuō)法，金融交易是一種將未來(lái)收入變現(xiàn)的方式，也就是明天的錢(qián)今天來(lái)花。
關(guān)鍵詞：金融,經(jīng)濟(jì)制度,經(jīng)濟(jì)論文刊發(fā)
簡(jiǎn)單地說(shuō)金融交易的頻繁程度就是反映一個(gè)地區(qū)、區(qū)域、乃至國(guó)家經(jīng)濟(jì)繁榮能力的重要指標(biāo)。
金融的核心是跨時(shí)間、跨空間的價(jià)值交換，所有涉及到價(jià)值或者收入在不同時(shí)間、不同空間之間進(jìn)行配置的交易都是金融交易，金融學(xué)就是研究跨時(shí)間、跨空間的價(jià)值交換為什么會(huì)出現(xiàn)、如何發(fā)生、怎樣發(fā)展。
比如，“貨幣”就是如此。它的出現(xiàn)首先是為了把今天的價(jià)值儲(chǔ)存起來(lái)，等明天、后天或者未來(lái)任何時(shí)候，再把儲(chǔ)存其中的價(jià)值用來(lái)購(gòu)買(mǎi)別的東西。
但，貨幣同時(shí)也是跨地理位置的價(jià)值交換，今天你在張村把東西賣(mài)了，帶上錢(qián)，走到李村，你又可以用這錢(qián)去買(mǎi)想要的東西。因此，貨幣解決了價(jià)值跨時(shí)間的儲(chǔ)存、跨空間的移置問(wèn)題，貨幣的出現(xiàn)對(duì)貿(mào)易、對(duì)商業(yè)化的發(fā)展是革命性的創(chuàng)新。
一、金融業(yè)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)原因
金融業(yè)作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)的命脈與核心,在當(dāng)代國(guó)家中的資源配置中起著十分重要的作用。所謂的風(fēng)險(xiǎn),簡(jiǎn)而言之,就是指一種行為既可能帶來(lái)收益,又可能帶來(lái)?yè)p失。那么,金融風(fēng)險(xiǎn)就是指“經(jīng)濟(jì)主體在金融活動(dòng)中受損失的不確定性或可能性�；蛘哒f(shuō),經(jīng)濟(jì)主體在金融活動(dòng)中預(yù)期收益與實(shí)際收益出現(xiàn)偏差的概率”[1]。一般來(lái)說(shuō),市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的金融活動(dòng)都隱藏著金融風(fēng)險(xiǎn),這種風(fēng)險(xiǎn)只能控制在一定的限制范圍之內(nèi),一旦風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大,金融風(fēng)險(xiǎn)便會(huì)爆發(fā)出來(lái),甚至有導(dǎo)致金融危機(jī)的可能。
那么,金融業(yè)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)原因主要有哪些呢?可以從以下幾點(diǎn)進(jìn)行分析。
第一,從金融業(yè)的布局與發(fā)展來(lái)看,目前我國(guó)金融業(yè)存在著單一化的問(wèn)題。在我國(guó),實(shí)行銀行改制以來(lái),我國(guó)幾大國(guó)有銀行在資金配置上仍然處在絕對(duì)支配地位而沒(méi)有什么改變。資金鏈主要由國(guó)有商業(yè)銀行控制,融資渠道單一,由于廣大群眾缺的投資渠道過(guò)于單一,以及面臨著衣食住行的生活成本提高,更多的百姓選擇的是寧愿把錢(qián)存于銀行中。與此同時(shí),企業(yè)要發(fā)展,則必須對(duì)外部資金具有很高的吸納能力,但是由于國(guó)有商業(yè)銀行的限制,直接融資不能夠獲得自由的發(fā)展,百姓的投資渠道缺乏,企業(yè)只有靠向商業(yè)銀行借貸方能生存發(fā)展。這就形成了融資渠道的單一和結(jié)構(gòu)的僵化,使得銀行風(fēng)險(xiǎn)處于高水平地位。
第二,從操作從面來(lái)看,金融機(jī)構(gòu)存在著操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn),顧名思義,就是指在實(shí)際操作過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn),表現(xiàn)在金融業(yè)中,就是在銀行的日常業(yè)務(wù)操作過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。這種操作風(fēng)險(xiǎn)又表現(xiàn)為以下幾點(diǎn):首先,金融行業(yè)工作人員的個(gè)人素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn);其次,業(yè)務(wù)操作過(guò)程缺乏規(guī)范,無(wú)規(guī)章可循。金融活動(dòng)是一種多主體互動(dòng)性質(zhì)極強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng),他們都是以盈利為目的,由于利益訴求的不同,這就導(dǎo)致了金融活動(dòng)操作的異化。
第三,從利率的變動(dòng)來(lái)看,我國(guó)的金融業(yè)存在著愈來(lái)愈高的利率風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó),由于對(duì)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的管制比較嚴(yán)格,因此各商業(yè)銀行不能自主調(diào)整利率。利率的變動(dòng)受到統(tǒng)一的系統(tǒng)性調(diào)度,由此而帶來(lái)了較大的系統(tǒng)性利率風(fēng)險(xiǎn)。在利率市場(chǎng)化進(jìn)程勢(shì)在必行的今天,銀行利率的波動(dòng)將會(huì)變得頻繁,由于銀行的資產(chǎn)和負(fù)債主要都是以金融產(chǎn)品的形式存在,所以受利率變動(dòng)影響較大,這樣以來(lái),在利率市場(chǎng)化的前進(jìn)中,由于金融機(jī)構(gòu)自身應(yīng)對(duì)利率波動(dòng)能力的不足,將會(huì)帶來(lái)利率風(fēng)險(xiǎn)。
第四,從信用角度來(lái)看,金融機(jī)構(gòu)時(shí)刻存在著信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的首要目標(biāo),這是因?yàn)殂y行普遍存在著信用風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行普遍存在著過(guò)度借貸的沖動(dòng),因?yàn)橘J款借出越多,也就代表著業(yè)務(wù)做得越大,最終有可能獲得很好的收益。但是,這就存在著盲目借貸的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榻璩龅馁Y金大多都是流向高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè),因此極易形成呆賬、壞賬,這就潛伏著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。從借貸者來(lái)看,他們也在尋求各種手段滿足自身利益,從而千方百計(jì)逃脫還貸的義務(wù),向銀行轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn),使虧損的由銀行來(lái)承擔(dān)。于是,各種轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)、騙貸、拖欠貸款等現(xiàn)象就大有人在,增加了銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。
第五,從金融的自由化層面來(lái)看,各種金融機(jī)構(gòu)的泛濫,形成了自由化的風(fēng)險(xiǎn)。隨著老百姓手中的資金越來(lái)越多,而國(guó)家已經(jīng)開(kāi)始放松對(duì)金融市場(chǎng)的管制,這促進(jìn)了銀行業(yè)的發(fā)展。另外,一些人也紛紛采用各種手段來(lái)吸收散在的資金,形成地下金融市場(chǎng),而一些中小企業(yè)在從正規(guī)金融渠道籌集資金困難的情況下,容易尋求這種地下金融市場(chǎng)等非正規(guī)金融渠道。而那些正規(guī)的金融機(jī)構(gòu),也需要獲得比自由化之前更多的利益,便更容易從事那些大風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)。
從以上五個(gè)方面來(lái)看,面對(duì)著各種復(fù)雜交錯(cuò)的原因,應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)體系,控制與防范金融風(fēng)險(xiǎn)的要求勢(shì)在必行。
