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摘 要： 論文摘要：風險投資是在市場經濟高度發展的形勢下產生的,由于我國的市場經濟發展還不夠成熟,根據我國的具體國情,在構建風險投資法律體系時更適合采用印度、韓國等國家的集中式立法模式,即以相關的法規作為法律的基本框架,建立風險投資的專項法律,與相關的配
論文摘要：風險投資是在市場經濟高度發展的形勢下產生的,由于我國的市場經濟發展還不夠成熟,根據我國的具體國情,在構建風險投資法律體系時更適合采用印度、韓國等國家的集中式立法模式,即以相關的法規作為法律的基本框架,建立風險投資的專項法律,與相關的配套法律共同構成完成的法律體系,政府可通過積極立法、引導資金流向的方式適當地介入到風險投資產業,促進高新技術的發展。
一、構建風險投資法律體系的重要性
從廣泛意義上來說,風險投資在國內外都有著較長的發展歷史,但這一名詞的出現是在第二次世界大戰后,其中風險投資起步最早的國家為美國,上世紀八九十年代風險投資在美國獲得了巨大的成功,創造了美國的新經濟時代,目前,美國也是風險投資最為發達的國家。我國風險投資的實踐和理論研究始于1998年中國民主建國會中央委員會向全國政協提交《關于加快發展我國風險投資事業》的提案后,這一新經濟現象的發展和產生為經濟法、民商法的理論和時間提供了新的研究領域。綜觀美國的風險投資史,在其發展的過程中,法規政策的支持起到了不可提到的作用,其風險投資在法律方面已形成了成熟完善的法律體系,包括有知識產權法、特拉華州有限公司法、1934證券法、破產法、稅收流程和規則等在內的15部法律法規制度,其中特拉華州有限公司法等非成文的商業組織法允許各種經濟組織形式的存在,很大程度地減少了政府對經濟活動的干預,對風險投資機構的創新發展起到了十分重要的作用;1933證券法和1934證券法對規范市場交易,促進信息透明化,維護市場誠信體系有著重要的意義;同時美國法律還通過重新解釋某些法律中的名詞,限制某些組織對風險投資機構的投資為風險投資的資本來源提供暢通的渠道,并利用稅收體系鼓勵長期投資和創業,另外,完善的知識產權保護體系和信用體系對保障高新企業的發展和制約風險投資參與者的行為也起到了重要的作用。我國的風險投資起步稍晚,風險投資理論的研究尚不完善,尤其風險投資的法律理論研究還較為薄弱,缺乏有關風險投資的專門法律,一些散見于公司法、證券法等法律中的有關風險投資的法律法規不具針對性,雖有相關部門針對風險投資制定的部分法規,但多存在一定的局限性,且統一性較差,缺乏法律的權威性,風險投資組織形式方面、資金來源、風險退出方面及政府扶植方面的相配套法律制度的缺失,給風險投資帶來了一定的法律障礙,阻礙了風險投資的快速規范發展,對高新技術和創新企業的發展十分不利,影響到我國當代經濟的發展。
二、新時期下構建風險投資法律體系的建議
隨著風險投資在我國的快速發展,函需完善穩定的法律法規為其提供制度支持,借鑒美國風險投資法律體系的模式,根據我國風險投資立法上存在的不足,在構建風險投資法律體系時可從以下三個方面著手:
1、采用集中式立法模式,構建法律體系框架
英美等一些發達國家的風險投資法律法規制度一般采取的都是分散式立法,即沒有專門的針對風險投資的基本法,而是通過修改和制定相關的成文法并與相關的判例相結合,從而形成風險投資的法律體系。風險投資是在市場經濟高度發展的形勢下產生的,由于我國的市場經濟發展還不夠成熟,根據我國的具體國情,在構建風險投資法律體系時更適合采用印度、韓國等國家的集中式立法模式,即以相關的法規作為法律的基本框架,建立風險投資的專項法律,與相關的配套法律共同構成完成的法律體系,政府可通過積極立法、引導資金流向的方式適當地介入到風險投資產業,促進高新技術的發展。
2、制定風險投資基本法,規范市場交易秩序
我國目前的《公司法》、《個人獨資企業法》等與企業創立運行有關的法律只適用于一般性的工商企業,而不適應專門從事風險投資運營的風險投資企業,基本的產權交易法律法規的缺失使得風險投資市場卻缺乏秩序,難以發展成為大規模的規范化市場,因此,應當根據我國風險投資的發展特點和發展趨勢,綜合現有的有關辦法、規定、通知等法規中的可取部分,制定包括風險投資的宗旨和基本原則,明確風險投資主體,規范風險投資對象、程序、基金運行方式,投資融資的法律關系,風險退出機制及民事、行政、刑事法律責任在內的風險投資的基本法,規范產權市場交易秩序,促進風險投資的良好有序發展。
3、完善相配套法律制度,建立完整法律體系
除建立風險投資基本法外,我國還應當對《公司法》、《證券法》、《合伙企業法》等相關法律中有關風險投資的法律法規條文進行適時適當的修訂,如《公司法》中可作出允許公司私募股本的規定,關于有限責任公司股東上限、股份轉讓制及發起人出資比例的規定中,可將風險投資機構排除在外;并行在《證券法》規定公司私募股本的方式和募集對象等。此外,還可針對風險投資出臺一些鼓勵性的稅收政策、規范統一知識產權法,鼓勵風險投資和高新技術的發展,修訂養老基金管理的相關制度、《保險法》、《商業銀行法》等法律法規,拓寬風險投資資本籌集渠道,為風險投資資金的籌集提供保障。
三、結語
新時期我國風險投資的快速發展使得構建完善的風險投資法律體系的要求也更為迫切,在以新時期的法律制度規范之下,在建立風險投資法律體系時,應當積極地借鑒國外的經驗,根據我國的國情和我國風險投資發展的特點及趨勢采用合理的立法模式,建立專門的法律,修改完善配套法律制度,規范風險投資市場,從而促進風險投資的健康有序發展。
