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摘 要： 隨著經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，人民幣對外幣的匯率由單邊升值轉(zhuǎn)為雙邊波動擴(kuò)大，從單一盯住美元轉(zhuǎn)為盯住一籃子貨幣。本文主要針對我國工程集團(tuán)公司應(yīng)用國際外匯資金池進(jìn)行了一些研究，文章是一篇 科學(xué)經(jīng)濟(jì)社會投稿 的論文范文。 摘 要 國際外匯資金
隨著經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，人民幣對外幣的匯率由單邊升值轉(zhuǎn)為雙邊波動擴(kuò)大，從單一盯住美元轉(zhuǎn)為盯住一籃子貨幣。本文主要針對我國工程集團(tuán)公司應(yīng)用國際外匯資金池進(jìn)行了一些研究，文章是一篇科學(xué)經(jīng)濟(jì)社會投稿的論文范文。
摘 要 國際外匯資金池業(yè)務(wù)的推出對于推動工程集團(tuán)公司參與“一帶一路”國家戰(zhàn)略和人民幣國際化進(jìn)程，實現(xiàn)全球范圍內(nèi)的資金管理，合理控制企業(yè)的外匯風(fēng)險，起到了關(guān)鍵作用。本文簡要介紹了國際外匯資金池的現(xiàn)狀、設(shè)立目的及所需條件，并重點研究工程集團(tuán)公司在實際應(yīng)用跨境外匯資金池中存在的困難以及應(yīng)對措施。
關(guān)鍵詞 國際外匯資金池,外匯風(fēng)險
國內(nèi)現(xiàn)有的外匯管理體制已無法滿足本國工程集團(tuán)公司(以下簡稱集團(tuán)公司)參與國際競爭的需求，2015年9月，國家外匯管理局正式印發(fā)《跨國公司外匯資金集中運(yùn)營管理規(guī)定》(匯發(fā)〔2015〕36號)，允許跨國公司可同時或獨(dú)立開設(shè)國內(nèi)、國際外匯資金主賬戶，集中管理境內(nèi)外成員企業(yè)外匯資金，國際外匯資金主賬戶與境外劃轉(zhuǎn)自由，無額度控制，國內(nèi)、國際兩個賬戶資金可以有限融通。在國家有關(guān)部門的大力推動下，國際外匯資金池(以下簡稱資金池)已進(jìn)入發(fā)展的快車道，同時也對相關(guān)公司的外匯管理提出了新的挑戰(zhàn)。
一、建立國際外匯資金池的目的及所需條件
(一)國際外匯資金池的設(shè)立目的
(1)掌握項目資金變化，保障資金安全。在境外經(jīng)營過程中，集團(tuán)公司參建的項目大多位于亞、非等經(jīng)濟(jì)較為落后的國家及地區(qū)，通常與集團(tuán)公司總部存在一定的時差，總部可以通過搭建資金池的SWIFT系統(tǒng)監(jiān)控所有項目的外匯資金變化情況，從而及時準(zhǔn)確地掌握集團(tuán)總體外幣資金狀況并采取相應(yīng)的資金歸集措施，有效防范資金風(fēng)險。
(2)實行資金集中管理，境外項目間實現(xiàn)外匯資源共享。集團(tuán)公司應(yīng)建立資金池以利用跨國銀行國際化網(wǎng)點歸集存量外匯資金，以最大限度發(fā)揮資金的規(guī)模效益，實現(xiàn)項目之間的外匯資金頭寸資源共享，降低集團(tuán)公司的外幣借款總體需求，有效降低外部融資費(fèi)用。
(3)打通境內(nèi)外資金池，滿足國內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營需求。根據(jù)匯發(fā)〔2015〕36號的第二條規(guī)定，“境內(nèi)銀行通過國際外匯資金主賬戶吸收的存款，可在不超過前六個月日均存款余額的50%(含)額度境內(nèi)運(yùn)用;在納入銀行結(jié)售匯頭寸管理前提下，允許賬戶內(nèi)資金一定比例內(nèi)結(jié)售匯。”
(4)確保境外項目及機(jī)構(gòu)資金結(jié)算便利。與普通外幣結(jié)算賬戶相比，國際外匯資金池主賬戶可以自由對外支付，且無額度限制，更能滿足集團(tuán)公司的集中支付需求。
(二)建立國際資金池的條件
第一，主賬戶所在地具有國際金融中心所具備的資源和軟硬件條件，例如北京或者上海自貿(mào)區(qū)。第二，以渣打銀行及中國銀行等作為全球合作伙伴搭建基于SIWFT系統(tǒng)的資金池平臺。第三，以集團(tuán)公司海外項目等作為外匯資金集中的服務(wù)對象。
三、國際外匯資金池應(yīng)用中存在的困難
(一)部分賬戶授權(quán)困難
第一，在非英語的小語種國家因交流不暢導(dǎo)致授權(quán)困難。例如，官方語言為法語的摩洛哥。第二，以集團(tuán)公司與合作方名義共同開立的賬戶因賬戶控制權(quán)問題導(dǎo)致授權(quán)困難。
(二)公司缺乏高水平的外匯風(fēng)險管理人才
集團(tuán)公司管理人員在2005年7月匯改之后依舊專注于自身的專業(yè)領(lǐng)域，對跨領(lǐng)域的外匯風(fēng)險管理缺乏學(xué)習(xí)和研究，進(jìn)而導(dǎo)致公司缺乏外匯管理高級人才。
(三)使用基于市場預(yù)測的方法管理外匯風(fēng)險
集團(tuán)公司部分海外項目為實現(xiàn)利潤最大化，基于對相關(guān)外匯匯率的中長期走勢預(yù)期，放棄運(yùn)用套期保值等手段進(jìn)行成本鎖定，希望從中獲得更大的收益，以致集團(tuán)公司可能面臨較大的經(jīng)濟(jì)損失。
四、對資金池應(yīng)用中出現(xiàn)問題的管理建議
(一)對內(nèi)積極培養(yǎng)外匯風(fēng)險管理人員
集團(tuán)公司應(yīng)有計劃、有步驟地培養(yǎng)和儲備外匯風(fēng)險管理人員。近期目標(biāo)應(yīng)有助于提高集團(tuán)公司現(xiàn)有外匯風(fēng)險管理人員國際金融理論知識水準(zhǔn)，開拓其國際化視野，滿足公司當(dāng)下的現(xiàn)實需求;遠(yuǎn)期目標(biāo)應(yīng)有助于集團(tuán)公司建設(shè)外匯風(fēng)險管理人才梯隊，滿足公司在未來發(fā)展中的潛在需求。
(二)加強(qiáng)與中國銀行及渣打銀行等專業(yè)機(jī)構(gòu)的合作交流
集團(tuán)公司應(yīng)積極開展與中國銀行、渣打銀行等專業(yè)機(jī)構(gòu)的合作，不僅可以借助他們的專業(yè)能力，彌補(bǔ)集團(tuán)公司外匯風(fēng)險管理高端人才的不足，提升集團(tuán)公司的外匯風(fēng)險管理水平;而且通過與其合作有助于集團(tuán)公司對外匯匯率風(fēng)險進(jìn)行深入的分析判斷，以便采取有效的外匯風(fēng)險防范措施。
(三)采用基于規(guī)則的對沖方法來對沖外匯風(fēng)險
集團(tuán)公司伴隨“一帶一路”國家戰(zhàn)略的推進(jìn)，項目最多可能涉及60多個國家和地區(qū)，面臨的外匯風(fēng)險日益復(fù)雜，因受自身外匯風(fēng)險管理水平限制，亟需一種簡單有效的策略以防范相關(guān)外匯風(fēng)險，個人認(rèn)為集團(tuán)公司應(yīng)采用德國漢莎航空集團(tuán)的風(fēng)險對沖策略，因為該公司作為全球性的大型跨國企業(yè)有著成熟的外匯風(fēng)險衡量和管理經(jīng)驗，其風(fēng)險管理策略除了操作簡單的優(yōu)勢外，基于規(guī)則對沖后的外匯風(fēng)險還能形成風(fēng)險組合，從而有效降低企業(yè)的整體外匯風(fēng)險，這種對沖方法已在德國漢莎航空集團(tuán)被證明是成功的策略，特別是在市場不穩(wěn)定的情況下。
五、總結(jié)
我國集團(tuán)公司國際外匯資金池業(yè)務(wù)尚處于起步階段。集團(tuán)公司通過對國際外匯資金池的運(yùn)用增強(qiáng)了自身的外匯風(fēng)險控制能力，幫助集團(tuán)公司將主要資源集中在核心業(yè)務(wù)上，增加公司在市場競爭中的優(yōu)勢。
(作者單位為中鐵大橋局集團(tuán)有限公司)
[作者簡介：李世駿(1973―)，男，湖北武漢人，本科，會計師，就職于中鐵大橋局集團(tuán)有限公司財務(wù)部，研究方向：資金管理。]
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相關(guān)期刊簡介：《科學(xué)經(jīng)濟(jì)社會》是由蘭州大學(xué)主辦的，融科學(xué)技術(shù)與哲學(xué)社會科學(xué)為一體的綜合性學(xué)術(shù)刊物。本刊以研究和探索科學(xué)、經(jīng)濟(jì)與社會的協(xié)調(diào)發(fā)展為宗旨，以社會主義現(xiàn)代化建設(shè)中 重大的理論問題為中心，不斷提高自己的學(xué)術(shù)水平和應(yīng)用價值，為求在內(nèi)容上和形式上積極創(chuàng)新，為西部乃至其他邊遠(yuǎn)落后地區(qū)的開發(fā)和現(xiàn)代化建設(shè)作貢獻(xiàn)。
