發(fā)布時(shí)間：2014-06-21所屬分類：計(jì)算機(jī)職稱論文瀏覽：1次
摘 要： 論文摘要：當(dāng)下,互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基本原則是,不能放任任何形式的金融詐騙和犯罪,促進(jìn)正常的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展。市場(chǎng)需要互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提高資金的配置效率,在其創(chuàng)新萌發(fā)初期,若對(duì)其過度監(jiān)管,可能會(huì)抑制參與主體的創(chuàng)新能力。 一、促使我國商業(yè)銀行不得不優(yōu)化
論文摘要：當(dāng)下,互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基本原則是,不能放任任何形式的金融詐騙和犯罪,促進(jìn)正常的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展。市場(chǎng)需要互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提高資金的配置效率,在其創(chuàng)新萌發(fā)初期,若對(duì)其過度監(jiān)管,可能會(huì)抑制參與主體的創(chuàng)新能力。
一、促使我國商業(yè)銀行不得不優(yōu)化其傳統(tǒng)運(yùn)營模式
互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融體系是相互滲透,不是相互排斥,二者應(yīng)該是市場(chǎng)競爭的平等主體,彼此間既有競爭也有合作。也就是說,目前商業(yè)銀行要客觀評(píng)價(jià)互聯(lián)網(wǎng)金融公司的優(yōu)勢(shì)與不足,并結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)積極應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融可能帶來的挑戰(zhàn),以便更好地參與整個(gè)金融市場(chǎng)的競爭。阿里巴巴小額信貸飛速發(fā)展的秘訣在于其擁有海量顧客數(shù)據(jù)信息與比較便利的網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)。在云計(jì)算、大數(shù)據(jù)時(shí)代,傳統(tǒng)商業(yè)銀行要鞏固其原有份額并拓展新興業(yè)務(wù),就應(yīng)順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展潮流積極與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展合作。這不僅可以有效推進(jìn)銀行本身累積客戶數(shù)據(jù)信息,而且有利于識(shí)別互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)有效地控制其風(fēng)險(xiǎn),形成互利共榮的既競爭又合作的良性循環(huán)�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融創(chuàng)新,只不過其空間多在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。而互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)開放的、普惠性質(zhì)的平臺(tái),沒有很高的進(jìn)入門檻,受眾群體非常廣泛,甚至可以說人人都已經(jīng)被互聯(lián)網(wǎng)化了,尤其是在手機(jī)已經(jīng)被普及的時(shí)代。因此,真正的金融創(chuàng)新無論如何都離不開已經(jīng)被互聯(lián)網(wǎng)化的一代人、幾代人。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)如果不抓住發(fā)展機(jī)遇,失去互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新契機(jī)、固守大客戶、壟斷性地提供服務(wù),在市場(chǎng)份額有限、蛋糕一定的情況下,被淘汰出局將不可避免。在創(chuàng)新和不斷創(chuàng)新基礎(chǔ)上,電子商務(wù)企業(yè)有了生存的基礎(chǔ)。與此同時(shí),基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的電子支付也跟隨電子商務(wù)交易需求不斷創(chuàng)新。①支付寶和淘寶網(wǎng)旗下的阿里金融成為引領(lǐng)中國互聯(lián)網(wǎng)金融的先鋒。從最初的支付創(chuàng)新開始,已經(jīng)擺脫傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系的約束,創(chuàng)造了與眾不同的金融服務(wù)方式,比如設(shè)計(jì)支付寶錢包,代替?zhèn)鹘y(tǒng)商業(yè)銀行活期存款賬戶,利用余額寶等工具,將支付寶錢包和貨幣市場(chǎng)基金連接,集大眾之散錢在貨幣市場(chǎng)充分尋找貨幣的時(shí)間價(jià)值,創(chuàng)造比活期存款賬戶高得多的收益②。淘寶的商家很多都是個(gè)體戶等小微企業(yè),在傳統(tǒng)商業(yè)銀行無法享受快捷的貸款服務(wù),原因是沒有傳統(tǒng)商業(yè)銀行要求的諸多條件———完善的資產(chǎn)負(fù)債表、漂亮的現(xiàn)金流量表等等。淘寶則有這些商家的交易記錄,有最真實(shí)的交易數(shù)據(jù)。以此為契機(jī),只要是規(guī)范經(jīng)營的小微企業(yè),都可以獲得小額貸款。但誰為這些風(fēng)險(xiǎn)做擔(dān)保?中國平安集團(tuán)作為傳統(tǒng)保險(xiǎn)企業(yè)看到了創(chuàng)新機(jī)會(huì),和淘寶聯(lián)合推出“小額信貸+保險(xiǎn)”服務(wù),其本質(zhì)就是信用保險(xiǎn)�？梢灶A(yù)期,這一創(chuàng)新的市場(chǎng)潛力非常可觀。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的特殊風(fēng)險(xiǎn)
第三個(gè)問題是,互聯(lián)網(wǎng)金融面臨哪些特殊風(fēng)險(xiǎn)?互聯(lián)網(wǎng)金融提供的是創(chuàng)新型金融產(chǎn)品,除了面臨傳統(tǒng)商業(yè)銀行存在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和利率匯率風(fēng)險(xiǎn)外,還面臨技術(shù)、業(yè)務(wù)、法律等方面的特殊風(fēng)險(xiǎn)�！�13〕
1.互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)引起的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)首先是系統(tǒng)性的安全風(fēng)險(xiǎn)�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的重要前提條件之一是計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò),相關(guān)軟件系統(tǒng)與電腦程序?qū)ヂ?lián)網(wǎng)金融健康快速發(fā)展至關(guān)重要。因此計(jì)算機(jī)軟件系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等的安全性將直接影響互聯(lián)網(wǎng)金融的有序運(yùn)行,顯然,影響互聯(lián)網(wǎng)金融最重要的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)就是計(jì)算機(jī)軟件與互聯(lián)網(wǎng)的相關(guān)核心技術(shù)。據(jù)賽門鐵克2013年發(fā)布的《揭露金融木馬的世界》白皮書透露,2012年網(wǎng)銀木馬攻擊了橫跨亞洲、歐洲與北美洲的600多家金融機(jī)構(gòu),它一般通過后門程序攜帶入侵,具有超強(qiáng)的精確性與高度的復(fù)雜性。其次是技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)。有效開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)是其技術(shù)解決方案,但互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)出于降低成本等利益考慮,選擇的技術(shù)解決方案可能存在某些技術(shù)欠缺,從而構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)。最后是技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)。計(jì)算機(jī)軟件、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)專業(yè)性強(qiáng),需要企業(yè)投入大量的研發(fā)人員與資金開展研發(fā)工作,而且研發(fā)具有極大的正外部性,加之目前互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)規(guī)模一般比較小,經(jīng)濟(jì)實(shí)力有限,所以,一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)出于降低運(yùn)營成本的考慮,基本上采用的是技術(shù)外包策略。由于自身不擁有企業(yè)運(yùn)作的核心技術(shù),一旦外部技術(shù)支持不能完全滿足需求,將導(dǎo)致其不能及時(shí)有效地向顧客提供金融服務(wù),形成互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)。而且目前我國具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)備欠缺,大量依賴從國外進(jìn)口相應(yīng)軟硬件,這對(duì)我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的快速發(fā)展極為不利。
2.交易主體的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一是操作風(fēng)險(xiǎn)�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的操作風(fēng)險(xiǎn)一方面可能來自計(jì)算機(jī)的安全系統(tǒng),另一方面可能是交易主體操作不當(dāng)。就前者而言,操作風(fēng)險(xiǎn)包括互聯(lián)網(wǎng)金融賬戶的授權(quán)使用、風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與顧客的信息溝通等,這些計(jì)算機(jī)系統(tǒng)本身的設(shè)計(jì)欠缺都將給互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的運(yùn)行帶來比較嚴(yán)重的操作風(fēng)險(xiǎn)。從后者看,若交易主體對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的操作規(guī)范與流程不熟悉,可能導(dǎo)致不必要的資金損失。因此,對(duì)交易主體進(jìn)行必要的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的操作規(guī)范與流程培訓(xùn)非常必要。二是市場(chǎng)選擇風(fēng)險(xiǎn)。即由于非對(duì)稱信息的存在引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨不利選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的市場(chǎng)選擇風(fēng)險(xiǎn)。一方面,互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性非常明顯,在電子信息操作平臺(tái)開展的相關(guān)金融交易活動(dòng),更增加了確認(rèn)交易者身份、信用評(píng)價(jià)等方面的信息非對(duì)稱性。另一方面,在非對(duì)稱信息下,互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)可能出現(xiàn)格雷欣法則———“劣幣驅(qū)逐良幣”的非理性現(xiàn)象。由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供的是典型的虛擬金融服務(wù),加之我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)質(zhì)量參差不齊,顧客對(duì)各金融企業(yè)的服務(wù)質(zhì)量不太了解,極有可能出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的不良現(xiàn)象,即高質(zhì)量的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)被擠出市場(chǎng),價(jià)格低但服務(wù)質(zhì)量差的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)充斥市場(chǎng),這將不利于我國整個(gè)金融業(yè)的有序健康發(fā)展。三是聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融通過電子信息交易平臺(tái)進(jìn)行交易,交易雙方不像傳統(tǒng)商業(yè)銀行那樣在柜臺(tái)有形的市場(chǎng)進(jìn)行面對(duì)面交易,更重要的是其交易平臺(tái)控制權(quán)一般掌握在非金融企業(yè)手中,處于有效的市場(chǎng)監(jiān)管之外,很難驗(yàn)證交易者身份信息與交易動(dòng)機(jī)。目前我國社會(huì)征信體系欠缺,交易雙方時(shí)常出現(xiàn)逆向選擇并發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn),影響金融市場(chǎng)的穩(wěn)定,進(jìn)而給交易雙方帶來不必要的經(jīng)濟(jì)損失。一旦由于某種原因或某些原因?qū)е禄ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)出現(xiàn)交易安全問題,顧客損失慘重,社會(huì)影響惡劣,互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的聲譽(yù)便大打折扣,不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展�！�14〕
3.互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)滯后引起的法律風(fēng)險(xiǎn)在我國互聯(lián)網(wǎng)金融提供的是創(chuàng)新型金融產(chǎn)品,而目前我國的金融法律法規(guī)(《中華人民共和國中國人民銀行法》《中華人民共和國商業(yè)銀行法》《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國保險(xiǎn)法》等)都是針對(duì)傳統(tǒng)金融活動(dòng)的,規(guī)范約束互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品發(fā)展的相關(guān)金融法律法規(guī)滯后。更重要的是,目前我國尚沒有一部單獨(dú)完整的法律法規(guī)規(guī)范制約互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展,尤其在市場(chǎng)準(zhǔn)入、交易主體身份認(rèn)證、維護(hù)顧客信息、確認(rèn)電子交易合同的真實(shí)性、市場(chǎng)監(jiān)管等方面極其欠缺,這為交易雙方的責(zé)權(quán)利不明確埋下隱患,無形中增加了互聯(lián)網(wǎng)金融交易的不確定性,提高了交易費(fèi)用,對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的有序穩(wěn)定發(fā)展極其不利。最近幾年,雖然政府陸續(xù)頒布實(shí)施了《網(wǎng)上證券委托管理暫行辦法》《中華人民共和國電子簽名法》《證券賬戶非現(xiàn)場(chǎng)開戶實(shí)施暫行辦法》等法律法規(guī),但同樣是針對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)制定的,滿足不了當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的需要。〔15〕
三、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管思路
最后一個(gè)需要明確的問題是,互聯(lián)網(wǎng)金融是否需要監(jiān)管,需要怎樣的監(jiān)管?任何金融創(chuàng)新都能帶來效益和風(fēng)險(xiǎn),互聯(lián)網(wǎng)金融亦無例外�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的部分業(yè)務(wù)已經(jīng)頻發(fā)風(fēng)險(xiǎn),主要是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)起云涌以及行業(yè)惡性競爭,而相關(guān)針對(duì)性監(jiān)管措施缺位。以個(gè)人網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸為例,根據(jù)網(wǎng)絡(luò)資訊平臺(tái)調(diào)查結(jié)果顯示,在接受調(diào)查的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)投資中,已有27%的投資者遭受損失。事實(shí)上,互聯(lián)網(wǎng)金融是迅速發(fā)展的新興領(lǐng)域,監(jiān)管部門不能缺位,必須正視其風(fēng)險(xiǎn),但同時(shí)又不能越位,實(shí)施過度監(jiān)管。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融出臺(tái)監(jiān)管措施目前還需要一定時(shí)間的觀察期,以便充分了解行業(yè)生態(tài)和動(dòng)態(tài)。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題本文初步有以下判斷。
1.互聯(lián)網(wǎng)金融仍處于發(fā)展初期互聯(lián)網(wǎng)金融是否需要監(jiān)管、如何監(jiān)管,目前尚不能下結(jié)論,需要持續(xù)觀察一段時(shí)間。這是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展時(shí)間不長,已累積的互聯(lián)網(wǎng)金融法律關(guān)系的實(shí)踐尚不足以給立法當(dāng)局提供充要條件。當(dāng)下,互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基本原則是,不能放任任何形式的金融詐騙和犯罪,促進(jìn)正常的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展。市場(chǎng)需要互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提高資金的配置效率,在其創(chuàng)新萌發(fā)初期,若對(duì)其過度監(jiān)管,可能會(huì)抑制參與主體的創(chuàng)新能力。
2.互聯(lián)網(wǎng)金融不同于傳統(tǒng)金融,傳統(tǒng)金融監(jiān)管措施不適宜用于互聯(lián)網(wǎng)金融傳統(tǒng)金融需要強(qiáng)化監(jiān)管。因?yàn)閭鹘y(tǒng)金融負(fù)外部性涉及面廣泛,一旦一國或地區(qū)發(fā)生金融危機(jī),就會(huì)迅速波及其他國家或地區(qū),如2008年9月美國爆發(fā)的金融危機(jī)。因此對(duì)傳統(tǒng)金融的監(jiān)管既需要國家與國家之間通力合作,更需要一國政府加強(qiáng)宏觀監(jiān)管。與傳統(tǒng)金融相比,大部分互聯(lián)網(wǎng)金融交易是一對(duì)一的,即使一方違約,其負(fù)外部性涉及面很窄,因此,互聯(lián)網(wǎng)金融不需要當(dāng)成傳統(tǒng)銀行進(jìn)行監(jiān)管,適宜的監(jiān)管即能把風(fēng)險(xiǎn)控制在可控范圍。相反,若監(jiān)管太嚴(yán)或按照對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的監(jiān)管模式監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融,互聯(lián)網(wǎng)金融便失去了存在的初衷,因?yàn)槠浯嬖诘膬r(jià)值即在于直接為中小企業(yè)、小微企業(yè)提供便捷、高效的金融服務(wù),做了傳統(tǒng)商業(yè)銀行不愿意做和做不了的事情,進(jìn)一步優(yōu)化了我國金融業(yè)格局,提高了資源配置效率。來自監(jiān)管層的信號(hào)也比較明確。中國人民銀行副行長劉士余認(rèn)為,當(dāng)前發(fā)展?fàn)顟B(tài)下,互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管重點(diǎn)是防范非法集資、非法吸收公眾存款等違法行為,比如P2P不能有資金池,大型金融集團(tuán)不能為自己設(shè)立的機(jī)構(gòu)擔(dān)保,偽造金融鏈等。目前一些企業(yè)借道互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行非法集資現(xiàn)象頻頻發(fā)生,嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序。為了避免少數(shù)有不良行為的企業(yè)妨礙整個(gè)行業(yè)發(fā)展,很有必要綜合運(yùn)用多種政策措施引導(dǎo)其步入良性循環(huán)的發(fā)展軌道。當(dāng)務(wù)之急是通過必要監(jiān)管和清理,清除不合規(guī)的企業(yè)。
3.目前宜主要倡導(dǎo)自律監(jiān)管,適時(shí)推進(jìn)立法進(jìn)程以及政府指導(dǎo)等綜合性監(jiān)管模式前文論述,由于互聯(lián)網(wǎng)自身負(fù)外部性有限和發(fā)展周期較短,沒有必要借用監(jiān)管傳統(tǒng)商業(yè)銀行路徑,倡導(dǎo)自律監(jiān)管,適時(shí)推進(jìn)立法進(jìn)程以及政府指導(dǎo)等綜合性監(jiān)管模式不失為上策。也即互聯(lián)網(wǎng)金融需要綜合性監(jiān)管模式。進(jìn)而言之,互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展到成熟之時(shí),可以頒布實(shí)施行業(yè)規(guī)范、加強(qiáng)行業(yè)自律等,政府也要適時(shí)頒布相關(guān)專門法律法規(guī)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)施宏觀監(jiān)管。采取綜合性監(jiān)管模式有利于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康、持續(xù)發(fā)展。
