發(fā)布時(shí)間：2021-02-27所屬分類：經(jīng)濟(jì)論文瀏覽：1次
摘 要： 摘要：由于行業(yè)背景、市場交易、供給方信息差異等因素，保險(xiǎn)代理人和被保險(xiǎn)人之間的議價(jià)能力可能存在差異。本文通過分析CHARLS數(shù)據(jù)包含的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，評估了保險(xiǎn)代理人和被保險(xiǎn)人的議價(jià)能力及其差異。我們首先構(gòu)建了一個(gè)測度壽險(xiǎn)市場議價(jià)能力的雙邊隨機(jī)前沿模
摘要：由于行業(yè)背景、市場交易、供給方信息差異等因素，保險(xiǎn)代理人和被保險(xiǎn)人之間的議價(jià)能力可能存在差異。本文通過分析CHARLS數(shù)據(jù)包含的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，評估了保險(xiǎn)代理人和被保險(xiǎn)人的議價(jià)能力及其差異。我們首先構(gòu)建了一個(gè)測度壽險(xiǎn)市場議價(jià)能力的雙邊隨機(jī)前沿模型，然后利用這一模型分析了保險(xiǎn)代理人和被保險(xiǎn)人的議價(jià)能力及其來源。實(shí)證結(jié)論表明，被保險(xiǎn)人具有較強(qiáng)的議價(jià)能力，平均來說，議價(jià)能力差異使得市場達(dá)成的實(shí)際價(jià)格比合理價(jià)格水平低8.43%;同時(shí)，保險(xiǎn)代理人與被保險(xiǎn)人的凈剩余也具有明顯的差異。其次，進(jìn)一步的分析還發(fā)現(xiàn)，死亡風(fēng)險(xiǎn)較高、年齡較大、偏好風(fēng)險(xiǎn)的被保險(xiǎn)人，在和保險(xiǎn)代理人討價(jià)還價(jià)的過程中，最終支付了比適合自身合理價(jià)格水平更低的實(shí)際價(jià)格，獲取了較多的剩余。最后，我們從行業(yè)背景等供給側(cè)視角對溢價(jià)能力差異的來源進(jìn)行了解釋，并提出了相應(yīng)的政策建議。
關(guān)鍵詞：議價(jià)能力壽險(xiǎn)消費(fèi)雙邊隨機(jī)前沿模型
一、引言與文獻(xiàn)綜述
近年來，隨著“新國十條”等利好政策的頒布，保險(xiǎn)業(yè)得到了迅速的發(fā)展。2019年，保險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入達(dá)42645億元，同比增長12.17%，其中，壽險(xiǎn)①業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)30995萬億元，同比增長18.03%。從保費(fèi)收入的絕對量來看，壽險(xiǎn)保費(fèi)收入占整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)收入的72.68%。截止到2019年年末，保險(xiǎn)行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)20.56萬億元，較年初增長12.17%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，體量超過保險(xiǎn)業(yè)70%的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)不僅規(guī)模龐大，而且增長非常迅速，已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)增長不可或缺的重要力量。但是，在這些樂觀數(shù)據(jù)的背后仍有很多問題困擾著壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。在實(shí)際經(jīng)營過程中，保險(xiǎn)公司為了吸引消費(fèi)者通常會在負(fù)債端給予高額回報(bào)(袁序成，2016)，而獲得高額回報(bào)的被保險(xiǎn)人又有可能具有較高風(fēng)險(xiǎn)。這些人通常是壽險(xiǎn)公司希望規(guī)避的客戶，但壽險(xiǎn)公司很難把他們篩選出來。因此，一個(gè)健康的壽險(xiǎn)市場是保險(xiǎn)代理人和被保險(xiǎn)人在不斷博弈的過程中慢慢形成的。在這一背景下，利用微觀數(shù)據(jù)探討保險(xiǎn)代理人和被保險(xiǎn)人的議價(jià)能力以及議價(jià)能力差異的來源，對壽險(xiǎn)業(yè)的健康發(fā)展，進(jìn)而對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要的意義。
現(xiàn)有文獻(xiàn)主要是從被保險(xiǎn)人的角度來探討議價(jià)能力的。由于被保險(xiǎn)人通常缺乏人壽保險(xiǎn)的專業(yè)知識，他們在購買人壽保險(xiǎn)時(shí)處于不平等的議價(jià)地位(Anderson，1980)。被保險(xiǎn)人的議價(jià)能力還與市場的競爭程度有關(guān)，如果市場具有較高的壟斷性，議價(jià)能力會進(jìn)一步被削弱。因此，在保險(xiǎn)公司具有壟斷權(quán)的市場中，被保險(xiǎn)人議價(jià)能力的提升能夠增加社會福利(Quiggin和Chambers，2009)。被保險(xiǎn)人的議價(jià)能力還與風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度有關(guān)。當(dāng)被保險(xiǎn)人偏好風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，他們具有較強(qiáng)的議價(jià)能力，從而在與保險(xiǎn)代理人議價(jià)時(shí)可以獲得較高的利潤(Kihlstrom和Roth，1982)。因此，保險(xiǎn)代理人更愿意與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度更高的被保險(xiǎn)人談判，Viaene等(2002)通過復(fù)雜的談判模型驗(yàn)證了這一判斷。
保險(xiǎn)代理人和被保險(xiǎn)人之間的議價(jià)能力并不能完全決定市場價(jià)格，有時(shí)還取決于第三方，其中最為典型的是醫(yī)療服務(wù)的價(jià)格。醫(yī)療服務(wù)的價(jià)格實(shí)際上不是由完全競爭決定的，也不是由伯特蘭競爭①決定的，而是由醫(yī)療服務(wù)的提供者與保險(xiǎn)公司通過議價(jià)決定的(Ho，2009;Collardwexler等，2019)。保險(xiǎn)公司向醫(yī)療服務(wù)的提供者支付了大量的費(fèi)用②，在議價(jià)的過程中通常具有較高的議價(jià)能力。保險(xiǎn)公司還會通過威脅提升自己的議價(jià)能力。在缺乏競爭力的保險(xiǎn)市場上，醫(yī)院通常各自為政，在議價(jià)的過程中通常處于不利地位，為了避免真的被保險(xiǎn)公司排除在其網(wǎng)絡(luò)之外(Ho，2009)，不得不進(jìn)行一定的妥協(xié)。保險(xiǎn)公司與為員工繳納健康保險(xiǎn)的公司之間也存在議價(jià)行為。Dafny(2010)利用私人保險(xiǎn)部門的數(shù)據(jù)研究時(shí)發(fā)現(xiàn)，健康保險(xiǎn)公司向利潤更高的公司收取了更高的保險(xiǎn)費(fèi)。當(dāng)公司的利潤增長時(shí)，該公司面臨的保費(fèi)也會相應(yīng)增長。
現(xiàn)有文獻(xiàn)從不同角度研究了保險(xiǎn)公司、被保險(xiǎn)人、某個(gè)第三方(醫(yī)療服務(wù)的提供者、被保險(xiǎn)人所在公司等)之間存在的議價(jià)行為，并提出了相應(yīng)的觀點(diǎn)，但這些研究也有不足之處。因?yàn)椴徽撌怯梦写砝碚摗r(jià)格模型，還是博弈理論，現(xiàn)有文獻(xiàn)均無法量化保險(xiǎn)代理人和被保險(xiǎn)人的議價(jià)能力，也不能刻畫被保險(xiǎn)人哪些方面的個(gè)體差異導(dǎo)致了其議價(jià)能力的提升。
不同于上述文獻(xiàn)涉及的議價(jià)能力模型，本文借鑒Kumbhakar和Parmeter(2009)研究勞動市場議價(jià)能力時(shí)使用的模型，構(gòu)建了壽險(xiǎn)市場保險(xiǎn)代理人和被保險(xiǎn)人議價(jià)能力模型，并通過個(gè)體差異的分析解釋了議價(jià)能力差異的來源。實(shí)證結(jié)論發(fā)現(xiàn)，我國壽險(xiǎn)市場中的被保險(xiǎn)人具有更強(qiáng)的議價(jià)能力，平均來說，被保險(xiǎn)人支付的價(jià)格低于合理價(jià)格水平。這一結(jié)論是與我國壽險(xiǎn)業(yè)的實(shí)際情況相符的。保險(xiǎn)代理人的承保業(yè)務(wù)并不是企業(yè)利潤的主要來源。實(shí)際上，利潤主要來源于利差③(袁序成，2016)。為了探究個(gè)體差異對議價(jià)能力的影響，我們選取了三個(gè)具有顯著經(jīng)濟(jì)意義的個(gè)體特征，并做了進(jìn)一步分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，死亡風(fēng)險(xiǎn)高、年齡較大、風(fēng)險(xiǎn)偏好的被保險(xiǎn)人，在和保險(xiǎn)代理人議價(jià)的過程中，最終支付了比適合自身合理價(jià)格水平更低的實(shí)際價(jià)格，獲取了較多的剩余。
本文首次利用CHARLS數(shù)據(jù)檢驗(yàn)我國壽險(xiǎn)市場中保險(xiǎn)代理人和被保險(xiǎn)人之間的議價(jià)能力差異，同時(shí)嘗試從供給端對議價(jià)能力差異進(jìn)行解釋。總的來說，本文有如下三個(gè)方面的可能創(chuàng)新：首先，本文借鑒Kumbhakar和Parmeter(2009)使用的勞動市場議價(jià)能力模型，構(gòu)建了壽險(xiǎn)市場保險(xiǎn)代理人與被保險(xiǎn)人議價(jià)能力模型;其次，本文控制了被保險(xiǎn)人的相關(guān)醫(yī)療檢查、遺產(chǎn)動機(jī)、家庭財(cái)務(wù)指標(biāo)等對議價(jià)能力具有重要影響的變量;最后，本文不僅探討了我國壽險(xiǎn)市場中保險(xiǎn)代理人和被保險(xiǎn)人之間的議價(jià)能力差異及其來源，而且還利用保險(xiǎn)代理人之間的信息差異對其進(jìn)行了解釋。
余文結(jié)構(gòu)如下：第二部分是理論模型;第三部分是數(shù)據(jù)和指標(biāo);第四部分是實(shí)證結(jié)果分析;最后一部分是結(jié)論及政策建議。
二、理論模型
假設(shè)在一個(gè)競爭性的人壽保險(xiǎn)市場中，存在著大量的保險(xiǎn)代理人和被保險(xiǎn)人，并且雙方掌握著不同的信息。保險(xiǎn)代理人掌握著大量的行業(yè)信息，包括自身財(cái)務(wù)狀況、償付能力和風(fēng)險(xiǎn)狀況等，基于自身利益的考量，保險(xiǎn)代理人不會主動去披露這些信息，即使披露部分信息，由于這些信息具有一定的專業(yè)性和技術(shù)性，普通被保險(xiǎn)人也很難理解。而普通被保險(xiǎn)人則對健康狀況、生活習(xí)慣等自身信息的了解多于保險(xiǎn)代理人。因此，在競爭性的壽險(xiǎn)市場上，最終價(jià)格水平的達(dá)成是保險(xiǎn)代理人和被保險(xiǎn)人雙邊作用的結(jié)果。通過對一些資深保險(xiǎn)代理人的訪談，我們獲知保險(xiǎn)代理人和被保險(xiǎn)人主要是對產(chǎn)品種類、數(shù)量和附加險(xiǎn)的選擇來決定最終保費(fèi)規(guī)模。保險(xiǎn)代理人會根據(jù)自己對被保險(xiǎn)人的了解盡可能推薦價(jià)格高的產(chǎn)品，而被保險(xiǎn)人則根據(jù)自己的判斷選擇價(jià)格合適的產(chǎn)品。比如，某個(gè)被保險(xiǎn)人計(jì)劃購買一份定期壽險(xiǎn)，根據(jù)該被保險(xiǎn)人的各項(xiàng)條件，假設(shè)價(jià)格2000元的某個(gè)定期壽險(xiǎn)產(chǎn)品是最合適的，但是保險(xiǎn)代理人會以各種理由建議他購買另一個(gè)價(jià)格為4000元的產(chǎn)品，而雙方議價(jià)的實(shí)際結(jié)果可能是2000元的那個(gè)產(chǎn)品，也可能是4000元的那個(gè)產(chǎn)品，還可能是2000元至4000元之間的其他產(chǎn)品。接下來，保險(xiǎn)代理人和被保險(xiǎn)人還要就附加險(xiǎn)進(jìn)行博弈。被保險(xiǎn)人最終支付的保費(fèi)就是主險(xiǎn)與附加險(xiǎn)保費(fèi)之和。除此之外，保險(xiǎn)代理人還會推薦被保險(xiǎn)人購買多份壽險(xiǎn)產(chǎn)品，這也影響了最終的保費(fèi)規(guī)模。①
相關(guān)期刊推薦：《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué)》創(chuàng)刊于1979年，系中華人民共和國教育部主管、西安交通大學(xué)主辦的綜合性經(jīng)濟(jì)學(xué)刊物，是全國經(jīng)濟(jì)學(xué)核心期刊。主要欄目有：金融研究、企業(yè)經(jīng)濟(jì)、商貿(mào)研究、財(cái)稅研究等。
三、數(shù)據(jù)與指標(biāo)
本文數(shù)據(jù)來源于“中國健康與養(yǎng)老追蹤調(diào)查”(CHARLS)數(shù)據(jù)庫④。我們選取“工作、退休和養(yǎng)老金”部分中的問題FN056_w2_6((您購買的人壽保險(xiǎn))繳費(fèi)金額是多少?)衡量人壽保險(xiǎn)的消費(fèi)情況(LifeInsurance)，該指標(biāo)直接衡量了被保險(xiǎn)人所支付的保費(fèi)規(guī)模，能夠在很大程度上衡量壽險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格。①為了衡量(2)式中的基準(zhǔn)價(jià)格，我們選取如下反映個(gè)體特征的變量：
(1)死亡風(fēng)險(xiǎn)
死亡風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)(Mortality)是根據(jù)CHARLS問卷中的DA081問題得到的。Cawley和Philipson(1999)、范慶祝和孫祁祥(2020)也使用類似的問題衡量死亡風(fēng)險(xiǎn)。在研究死亡風(fēng)險(xiǎn)對壽險(xiǎn)消費(fèi)的影響時(shí)，通過直接調(diào)查受訪者壽命的方式測度死亡風(fēng)險(xiǎn)有一定的合理性。在這種情況下，受訪者對預(yù)期壽命判斷的準(zhǔn)確性并不影響我們的研究。不論受訪者實(shí)際的死亡風(fēng)險(xiǎn)是多少，如果他感覺自己存活的概率低，即面臨的死亡風(fēng)險(xiǎn)高，假定其他條件不變，將會促使他購買壽險(xiǎn)產(chǎn)品，反之則反是。
(2)相關(guān)醫(yī)療檢查
被保險(xiǎn)人為了準(zhǔn)確了解自身健康狀況通常會做一些相關(guān)醫(yī)療檢查，并以此作為評判自己死亡風(fēng)險(xiǎn)的依據(jù)，進(jìn)而為壽險(xiǎn)消費(fèi)提供參考。鑒于我國國情和數(shù)據(jù)可得性，我們使用是否做過血液檢查(BloodTest)、是否測量過血壓(BloodPre)、是否做過乳房腫塊(女)或者前列腺(男)檢查(BpTest)來衡量被保險(xiǎn)人是否做過相關(guān)醫(yī)療檢查。
(3)遺產(chǎn)動機(jī)
很多被保險(xiǎn)人購買壽險(xiǎn)的目的之一是為配偶或者子女留下遺產(chǎn)，因此，遺產(chǎn)動機(jī)是影響壽險(xiǎn)消費(fèi)的重要因素。我們使用婚姻狀況(Married)、孩子數(shù)量(ChildNumber)來衡量被保險(xiǎn)人的遺產(chǎn)動機(jī)。
(4)家庭財(cái)務(wù)變量
結(jié)合現(xiàn)有文獻(xiàn)和CHARLS數(shù)據(jù)的特點(diǎn)，本文將家庭資產(chǎn)分為金融類資產(chǎn)(Asset)和實(shí)物資產(chǎn)(Resid)。金融類資產(chǎn)包括股票、基金、住房公積金和政府債券，實(shí)物資產(chǎn)只考慮房產(chǎn)(孫祁祥和王向楠，2013;吳衛(wèi)星等，2016)。除了控制家庭資產(chǎn)，本文還進(jìn)一步控制了家庭負(fù)債(Load)。家庭負(fù)債主要包括未付銀行貸款和尚未還清的個(gè)人借款。
(5)基本特征
我們還考慮了被保險(xiǎn)人的如下基本特征：性別(Sex)、年齡(Age)、民族(Nationality)、受教育程度(Education)、戶口狀況(Hukou)、工作狀況(Work)、社會保險(xiǎn)(Socialinsu)和是否抽煙(Smoke)。②四、實(shí)證結(jié)果分析保險(xiǎn)代理人和被保險(xiǎn)人之間的討價(jià)還價(jià)將使市場達(dá)成的最終價(jià)格偏離合理價(jià)格水平。首先，我們使用極大似然法估計(jì)雙邊隨機(jī)前沿模型，并對模型總方差進(jìn)行分解，測度保險(xiǎn)代理人和被保險(xiǎn)人在討價(jià)還價(jià)過程中的議價(jià)能力。其次，我們計(jì)算保險(xiǎn)代理人和被保險(xiǎn)人在討價(jià)還價(jià)的過程中導(dǎo)致的剩余和凈剩余。最后，我們進(jìn)一步分析個(gè)體特征對掌握信息程度的影響。
五、結(jié)論
壽險(xiǎn)市場的均衡是保險(xiǎn)代理人和被保險(xiǎn)人通過討價(jià)還價(jià)達(dá)成的。因此，在競爭性的壽險(xiǎn)市場上，最終價(jià)格水平的達(dá)成是保險(xiǎn)代理人和被保險(xiǎn)人雙邊作用的結(jié)果。通過分析CHARLS數(shù)據(jù)包含的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，本文評估了保險(xiǎn)代理人和被保險(xiǎn)人的議價(jià)能力及其差異的來源。我們首先構(gòu)建了一個(gè)測度壽險(xiǎn)市場議價(jià)能力和剩余的雙邊隨機(jī)前沿模型，然后利用這一模型分析了保險(xiǎn)代理人和被保險(xiǎn)人的議價(jià)能力、剩余及凈剩余。實(shí)證結(jié)論表明：(1)被保險(xiǎn)人具有較強(qiáng)的議價(jià)能力。被保險(xiǎn)人的議價(jià)能力相對于保險(xiǎn)代理人來說處于優(yōu)勢地位，達(dá)到67.7%，保險(xiǎn)代理人的議價(jià)能力僅占32.3%。(2)由于被保險(xiǎn)人的議價(jià)能力強(qiáng)于保險(xiǎn)代理人，雙方的討價(jià)還價(jià)使得市場達(dá)成的最終價(jià)格偏離了合理的價(jià)格水平。被保險(xiǎn)人支付的實(shí)際價(jià)格比合理價(jià)格水平低53.23%，而保險(xiǎn)代理人僅能使實(shí)際價(jià)格水平比合理價(jià)格水平高44.80%，整體來說，議價(jià)能力差異使得市場達(dá)成的實(shí)際價(jià)格比合理價(jià)格水平低8.43%，但并不是所有的被保險(xiǎn)人都能夠獲得這一實(shí)際價(jià)格。通過對四分位數(shù)的分析，我們發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)代理人和被保險(xiǎn)人的剩余存在差異。(3)保險(xiǎn)代理人和被保險(xiǎn)人之間的凈剩余隨著時(shí)間的推移而減少。(4)為了探究凈剩余的來源，我們對壽險(xiǎn)消費(fèi)有顯著經(jīng)濟(jì)意義的個(gè)別被保險(xiǎn)人特征作了進(jìn)一步的分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，死亡風(fēng)險(xiǎn)較高、年齡較大、偏好風(fēng)險(xiǎn)的被保險(xiǎn)人，在和保險(xiǎn)代理人討價(jià)還價(jià)的過程中，最終支付了比適合自身的合理價(jià)格水平更低的實(shí)際價(jià)格，獲取了較多的剩余。
初步分析表明，被保險(xiǎn)人具有較強(qiáng)的議價(jià)能力，并且在議價(jià)的過程中獲得了較多的剩余，最終支付了一個(gè)比合理價(jià)格水平低的實(shí)際價(jià)格。從供給側(cè)的角度來看，產(chǎn)生這一現(xiàn)象的主要原因如下：一是行業(yè)背景。近些年來，某些保險(xiǎn)公司為了提升競爭優(yōu)勢和行業(yè)地位，通過各種方式給被保險(xiǎn)人讓利，以獲取保費(fèi)規(guī)模的迅速膨脹。其中最為典型的就是某些保險(xiǎn)公司開發(fā)的中短存續(xù)期萬能型壽險(xiǎn)產(chǎn)品。這種產(chǎn)品的特點(diǎn)是保障賬戶收益率降至最低、投資賬戶具有較高的收益率(6%—8%)①、沒有管理費(fèi)用、一定時(shí)期后退保費(fèi)用為零等。保險(xiǎn)公司發(fā)行這樣的產(chǎn)品，實(shí)質(zhì)上是一種“高息攬存”行為，而且，這種產(chǎn)品的規(guī)模還不小。監(jiān)管部門的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013年，人身保險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入共實(shí)現(xiàn)1.07萬億元，同比增幅達(dá)到了8.4%。其中，中短存續(xù)期高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品全年共實(shí)現(xiàn)銷售2800億元，占原保費(fèi)收入的26%。除此之外，保險(xiǎn)公司承保需要考慮承保成本和承保收入之間的關(guān)系，尤其是壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)承保時(shí)，由于死亡風(fēng)險(xiǎn)難以測度，即使保險(xiǎn)代理人投入大量的成本也不一定能夠獲得相應(yīng)的收入。加之保險(xiǎn)公司急需擴(kuò)張，放松承保，導(dǎo)致消費(fèi)者獲得了部分剩余。二是市場交易。由于壽險(xiǎn)產(chǎn)品和其他保險(xiǎn)產(chǎn)品一樣，本質(zhì)上是一種避害商品，加之其功能和用途不像實(shí)物產(chǎn)品那樣一目了然，消費(fèi)者通常不會主動購買壽險(xiǎn)產(chǎn)品，所以行業(yè)內(nèi)有“壽險(xiǎn)產(chǎn)品通常是賣出的，而不是買入的”這一說法。在這樣的情形下，被保險(xiǎn)人掌握著市場交易的主動權(quán)。保險(xiǎn)代理人要想賣出自己的產(chǎn)品，不得不出讓自己的部分剩余。保險(xiǎn)代理人在負(fù)債端給予被保險(xiǎn)人高額回報(bào)是這一現(xiàn)象的有力證據(jù)。三是保險(xiǎn)公司之間的信息差異。由于不同保險(xiǎn)公司之間存在信息差異，規(guī)模較小的保險(xiǎn)公司無法獲取足夠信息和較高的品牌溢價(jià)，為了與規(guī)模較大的保險(xiǎn)公司競爭，不得不出讓更多的剩余。規(guī)模較大的保險(xiǎn)公司由于有足夠的信息和較高的品牌聲譽(yù)，可以通過差別定價(jià)和品牌溢價(jià)出讓較少的剩余，甚至還能夠從個(gè)別消費(fèi)者身上獲取部分剩余。實(shí)證部分的議價(jià)能力差異可以說明這一點(diǎn)。平均來說，保險(xiǎn)公司還是給被保險(xiǎn)人出讓了部分剩余。——論文作者：范慶祝1孫祁祥2馮璐3
