發布時間：2016-05-24所屬分類：管理論文瀏覽：1次
摘 要： 在小微企業融資方面，不論從運營機制、政策措施上還是從銀行等金融機構以及小微企業自身來說都存在著很多缺陷，各方面的不足直接或間接地導致了融資難、融資貴等問題。本文是一篇 企業管理論文 范文，主要論述了小微企業融資約束。 【摘要】隨著大眾創業萬眾
在小微企業融資方面，不論從運營機制、政策措施上還是從銀行等金融機構以及小微企業自身來說都存在著很多缺陷，各方面的不足直接或間接地導致了融資難、融資貴等問題。本文是一篇企業管理論文范文，主要論述了小微企業融資約束。
【摘要】隨著大眾創業萬眾創新時代的來臨，小微企業發展越來越多，但小微企業還是面臨著嚴重的融資約束。通過對湖南省內156家小微企業的問卷調查，結合報告中的數據對其融資現狀進行系統分析，找出剖析了小微企業融資約束的表現，并對小微企業融資約束進行了原因分析，試圖找出能夠化解融資約束、優化融資行為的有效對策。
【關鍵詞】小微企業,融資約束
一、文獻綜述
Berger，Udell(1998)指出小企業主要以稍小的金融機構作為主要的融資渠道，由于小企業信息的不透明性導致小企業更愿意進行債務融資，資本更依賴于內部融資，以此保證其控制權。Jith Jayaratne，Jhon Wolken(1999)從中小企業融資難的視角，對地區銀行及該地區中小企業融資難度進行了實證分析。發現銀行的數量對中小企業的融資約束并無顯著影響。閻竣(2008)用數據分析得出大多數小微企業主要依賴內源資金。許多私營中小企業的融資需求只不過是為了維持企業現有規模來保持經營狀況，并不需要不斷地從外部融資。
二、湖南省小微企業融資約束的表現
(一)起始資金少、融資額受限
結合企業資產情況，在被問到對企業目前資金狀況時，被調查人員中有40.6%的人表示資金比較緊張;有22%的人表示目前資金非常緊張;有32.35%的人表示情況一般;這三類人占調查的絕大多數;表示資金比較充裕或者非常充裕的人少之又少。因此，我們可以看出這些小微企業的資金狀況不容樂觀。相比大、中型企業以及國有企業來說小微企業流動資金匱乏，極大地抑制了其活力和前進的步伐。
(二)有限的融資渠道選擇權
針對小微企業而言，融資渠道的選擇主要集中于銀行貸款、債券市場、向股東借款、民間借貸。在數據調查分析中，有69%小微企業首選的融資方式是向銀行進行融資貸款，但大部分小微企業表示由于企業自身規模較小、信用等級較低以及經營不穩定等原因，導致銀行向其貸款的限制也進一步加大;有23%的小微企業選擇民間借貸，但民間借貸的資金額度較企業所需的運營資金相比簡直是冰山一角，還有3%的被調查企業選擇其他非正規融資。相對于大中型企業相比，小微企業的融資選擇權極為有限。
(三)小微企業融資成本較高
小微企業申請貸款的融資成本除了向銀行等金融機構支付利息以外，還要支付各種費用，例如審計費、評估費、擔保費、工商查詢費、公證費等。這些費用的支出使得原本就資金困難的小微企業更是雪上加霜，也使得小微企業的貸款成本比一些大企業多出4%―5%。這對于創業初期的小微企業來說是一筆較大的資金費用。
三、湖南省小微企業融資約束的原因分析
(一)外部原因
1.銀行借貸市場的融資限制。對于商業銀行而言，銀行借貸主要以利潤作為銀行的主要考慮因素，銀行在考慮到小微企業自身的財務狀況、經濟償還能力以及信用等級等因素之后，對小微企業融資的門檻也會進一步提高，小微企業的融資難度加大。
2.政府扶持力度以及政策落實不到位。目前我國對小微企業的扶持力度較小，全國政協委員、民建陜西省委副主委周新生也曾提到過央行推行的小微企業再貸款政策雖然有利于小微企業的發展，但由于其扶持力度較小，解決不了小微企業的大問題。近幾年國家越來越重視小微企業的發展，也制定了相關的政策保障小微企業的權益，對小微企業進行稅收減免和補貼，但政策的落實還需進一步加強。
(二)內部原因
1.缺乏有效的內部管理機制。小微企業通常為了節省職工薪酬的支出，主要任用家庭成員作為企業的員工，內部管理粗放，財務制度不健全，賬目管理不完善，當向金融機構申請貸款時，很難按銀行要求出示相應的財務報表。因為經營品種單一，自有資產少，抗風險能力較差。
2.企業融資結構失衡、銀企信息不對稱。根據調查結果的分析，被調查企業中大部分小微企業主要以銀行小額借貸作為企業主要的融資方式，盡管銀行對于小微企業的融資門檻較高;小微企業還存在著一部分民間融資(即自由資金的籌集以及家庭親戚朋友的借款)和少部分向非正常金融機構貸款，這樣的融資方式最終將導致企業融資結構的失衡。小微企業融資結構的失衡將會出現企業資金的流動性差，沒有后備資金的支撐還伴隨有資金鏈的斷裂風險。
三、化解小微企業融資約束、優化融資行為的對策
(一)外部政策
1.加大政府對小微企業扶持的傾斜力度。政府應制定向小微企業傾斜的金融政策，強化對小微企業資金的政策扶持力度。中央銀行應適當的、逐步調整信貸管理體制，提高商業銀行在大中小企業之間的信貸投放比例，并在小微企業的存貸比例、授信管理、信貸結構等方面按市場運行機制進行調整，改變過去“一刀切”的管理模式，允許金融機構根據企業的具體情況調整授信額度，提高小微企業間接融資的政策支持，減少企業融資的門檻限制。
2.完善促進與小微企業發展相關的配套法律法規體系建設。 我國應在充分分析國外、特別是發達國家的經驗基礎上，以《中小企業促進法》為基礎，促進與小微企業發展相關的配套法律法規體系建設，政府應完善小微企業融資支持的輔助系統，修訂和完善現有的《證券法》，進一步完善資本市場的運作機制，建立多層次開放性的資本市場體系，增加小微企業通過資本市場直接融資渠道等。
(二)企業自身措施
1.提高管理素質、轉變經營觀念。培養小微企業管理者重視自身良好信譽的意識，樹立良好信用觀念。按照國家規定遵循誠實守信原則，注意建立良好的信用記錄，維護和完善信用信息征集和評價機制。
2.建立健全完善的內部財務管理制度。小微企業應嚴格按照我國會計制度進行日常會計核算，確保會計資料真實完整，堅決杜絕各種做假賬和違法辦理會計事項等行為。提供給銀行的會計報表和各類資料都應該是準確、真實的，能有效地反映企業內部的經營狀況。小微企業只有嚴格按照銀行發放貸款的程序要求，如實準確地提供企業有關的財務報表等資料，這樣才能贏得銀行的信任與支持。
3.創新企業的融資模式與融資策略。小微企業更要把目光放得長遠一些，在短期計劃之外建立中長期發展戰略，綜合多種融資渠道，盡可能規避市場風險。企業在發展的過程中應該不斷的吸收外國先進企業的經驗，充分利用財務數據規劃企業的融資策略，建立多元化的融資體系來促進企業自身的長遠發展。
基金項目：國家自然科學基金項目(項目批準號：71372064);教育部人文社科青年基金項目資助(項目批準號：12YJC630270);湖南省社會科學基金項目(項目批準號：14YBA208)。
參考文獻
[1]巴曙松.“小微企業融資發展報告”課題組2013小微企業融資發展報告[J].博鰲觀察.2013.4.1：94-101.
[2]閻竣.私營中小企業融資行為研究[D].武漢：華中農業大學，2008.
[3]王芳，段貴寶，王巖.融資約束文獻研究[J].財政金融，2011(7)：72-74.
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