發(fā)布時間：2015-01-16所屬分類：經(jīng)濟論文瀏覽：1次
摘 要： 摘要：隨著新會計準則的實施,企業(yè)獲得了更多選擇會計政策和會計估計的自主權(quán),從而導致了上市公司會計利潤與應納稅所得之間存在差異,同時也使上市公司管理層進行盈余管理的空間逐步增大。當上市公司利用會計利潤和應納稅所得之間的差異(本文研究時定義為非應
摘要：隨著新會計準則的實施,企業(yè)獲得了更多選擇會計政策和會計估計的自主權(quán),從而導致了上市公司會計利潤與應納稅所得之間存在差異,同時也使上市公司管理層進行盈余管理的空間逐步增大。當上市公司利用會計利潤和應納稅所得之間的差異(本文研究時定義為非應稅項目損益),通過操縱非應稅項目損益來進行盈余管理時就會涉及到盈余管理的稅收成本問題。
關(guān)鍵詞：企業(yè)管理,稅務發(fā)展,經(jīng)濟模式
導致上市公司非應稅項目損益的因素大致可以劃分為納稅調(diào)增與納稅調(diào)減兩種類型,與此相對應,盈余管理行為也存在著調(diào)增會計損益和調(diào)減會計損益兩個方向。因此,這兩種方向的盈余管理行為均可能與非應稅項目損益問題相關(guān)。一方面,公司存在有針對性的利用非應稅項目損益調(diào)減損益的盈余管理行為,從而達到影響國家降低法定稅率的目的。有研究表明,上市公司的實際稅負率與利用非應稅項目損益調(diào)低會計損益的盈余管理之間存在正相關(guān)關(guān)系。另一方面,公司管理層在進行調(diào)增損益的盈余管理時會面臨財務報告成本與稅務成本間的權(quán)衡。為了擺脫這種困境,公司管理層有可能充分利用稅法與會計制度之間的不同規(guī)定,通過操控非應稅項目來規(guī)避盈余管理的所得稅成本。相關(guān)分析也表明上市公司存在通過操縱會計利潤與應計利潤之間的差異規(guī)避盈余管理的所得稅成本的動機。因此,可以得出假設1。
需要進一步分析的一個問題是:盈余管理與所得稅負在發(fā)揮降低盈余管理的所得稅成本作用時,是否存在替代效應或互補效應。在資本市場中,公司管理層出于融資、契約和政治管制等目的,往往有意識地采取種種手段調(diào)節(jié)或控制會計盈余指標(葉康濤,2009)。但是盈余管理行為也會產(chǎn)生成本,除了要面臨未來可能的法律風險外,一項直接的成本便是所得稅成本,會對公司的所得稅稅負產(chǎn)生影響,尤其是在中國這個特殊的市場當中。根據(jù)微觀經(jīng)濟學基本原理,如果兩種產(chǎn)品聯(lián)合在一起才能發(fā)揮作用,例如汽車和汽油,這兩種產(chǎn)品即為互補品;如果兩種產(chǎn)品均可獨立發(fā)揮作用,且具有相同功能,例如茶葉與咖啡,這兩種產(chǎn)品即為替代品。如果將盈余管理與所得稅負分別理解為一種產(chǎn)品,那么由于這兩種產(chǎn)品均可對非應稅項損益產(chǎn)生影響,且具有相同功能。由此可以得出,這二者之間應當具有一定的互補效應。根據(jù)以上分析,提出假設2。 假設2:盈余管理與所得稅負在發(fā)揮降低盈余管理的所得稅成本作用時存在互補效應。
Desai(2003)的研究發(fā)現(xiàn),美國公司會計收益與應稅收益之間差異形成的影響因素包括:對折舊的不同處理,境外收益的披露,尤其是雇員補償?shù)谋举|(zhì)發(fā)生變化。進一步研究還發(fā)現(xiàn),會計收益與應稅收益之間的差異由于避稅行為而變得更顯著了,盈余管理的增加也在一定程度上解釋了差異的擴大。Phillips,Pineus和Rego(2003)則從遞延所得稅角度,考察了盈余管理與非應稅項目損益之間的關(guān)系。他們認為盈余管理行為導致非應稅項目損益上升,而非應稅項目損益中的時間性差異又會導致遞延稅款增加,故可以以遞延稅款費用來識別公司的盈余管理行為。研究結(jié)果表明,遞延稅款指標可以有效識別公司的盈余管理行為是出于平滑盈余和避免虧損的目的。
相比之下,國內(nèi)有關(guān)盈余管理與所得稅支付之間關(guān)系的研究主要集中于對會計制度和稅收法規(guī)之間關(guān)系的理論探討,而相關(guān)的經(jīng)驗研究較少。陳曉等(2003)、王立彥、劉向前(2004)的研究發(fā)現(xiàn)不同地區(qū)之間上市企業(yè)的實際所得稅稅率集中在一個狹小的、明顯低于稅法規(guī)定的33%名義稅率的范圍,表明我國地區(qū)之間的確存在著在資本市場上爭奪流動性資本的稅收競爭行為。葉康濤(2006)對盈余管理與所得稅支付的關(guān)系進行了研究,發(fā)現(xiàn)上市公司盈余管理幅度越大,會計利潤與應納稅所得額間的差異也越高。其進一步的研究還發(fā)現(xiàn),上市公司主要通過操控長期應計利潤項目來規(guī)避所得稅稅負成本。該文涉及到上市公司會計—稅收差異和納稅調(diào)整項目,但其研究僅限于2002年制造業(yè)的上市公司,其中對于納稅調(diào)整項目替代變量的設計也值得進一步商榷。
以上研究從不同角度考察了盈余管理與公司所得稅稅負之間的關(guān)系,且對于盈余管理與企業(yè)所得稅稅負關(guān)系的研究主要集中在國外,國內(nèi)關(guān)于這方面的經(jīng)驗研究則很少。因此,在我國這種特定稅制結(jié)構(gòu)下,基于會計利潤和應納稅所得差異的角度來考察盈余管理和上市公司所得稅稅負關(guān)系的研究還有待加強。
以滬、深交易所2008年1 629家A股上市公司為研究樣本,并按照下列標準進行篩選:剔除金融類上市公司;剔除當年虧損上市公司;剔除當年新上市的公司;主要變量缺失的上市公司。根據(jù)以上標準,共篩選出1 061家符合條件的上市公司。研究所使用的會計利潤、應計利潤和實際所得稅率數(shù)據(jù)來自聚源數(shù)據(jù)庫,其余指標數(shù)據(jù)均來源于Wind數(shù)據(jù)庫。
需要說明的是,2007年開始執(zhí)行新《企業(yè)所得稅法》,從而原先執(zhí)行高所得稅率的上市公司可能會選擇在2006年有意調(diào)低應稅利潤,并在以后年度調(diào)高應稅所得,已達到規(guī)避稅負的目的,但是沒有依據(jù)認為該現(xiàn)象會影響本文的研究假說。
在回歸結(jié)果4中,將EM與TAX的交互變量納入了回歸模型,發(fā)現(xiàn)回歸系數(shù)也顯著,且在1%的置信水平下顯著。這說明在發(fā)揮降低盈余管理的所得稅成本作用時EM與TAX之間存在互補效應。進一步又把樣本分為兩個部分分別進行回歸:沒有享受稅收優(yōu)惠的公司(即:稅率=25%)和享受稅收優(yōu)惠的公司(即:稅率25%)。結(jié)果5、6表明,EM在不同稅率組的回歸系數(shù)均顯著為正,且擬合程度與回歸2相近。這表明無論上市公司是否享受稅收優(yōu)惠,他們均有通過操縱非應稅項目損益規(guī)避稅負的動機。
從控制變量的回歸結(jié)果看,DEBT與SIZE變量在所有回歸中得到了顯著的結(jié)果,這表明上市公司進行操控是出于債務契約和公司規(guī)模的考慮。FIRST變量在大部分回歸中達到了顯著為正的結(jié)果,說明上市公司第一大股東持股比例越高,越有能力或傾向通過操控相關(guān)損益規(guī)避稅負。此外,外部審計對于公司操縱行為并無顯著的影響。
由于進行盈余管理時往往面臨著財務報告成本與稅務成本的權(quán)衡,因此,公司會通過操控非應稅項目損益規(guī)避所得稅成本。本文證實了該結(jié)論:公司盈余管理程度越大,所得稅率越高,從而上市公司操縱非應稅項目的損益越高,即公司有通過操縱非應稅項目規(guī)避盈余管理所得稅成本的動機。此外,盈余管理與所得稅負在發(fā)揮降低盈余管理的所得稅成本作用時存在互補效應。
本文的政策意義在于,隨著安然、世通等一系列財務舞弊案件的爆發(fā),一些社會人士提出加強財務報告會計與所得稅會計的一致性,以防止公司通過非應稅項目損益形式規(guī)避盈余管理的所得稅成本,從而抑制盈余管理行為(Erickson,Hanlon and Maydew,2004)。本文的研究表明,雖然公司存在通過非應稅項目損益規(guī)避盈余管理所得稅負的動機,但可以從實證檢驗的結(jié)果中發(fā)現(xiàn)公司通過此途徑所規(guī)避的所得稅負極為有限,即公司事實上會為其大部分盈余管理行為支付所得稅。因此,通過強化財務報告會計制度與所得稅會計制度的一致性,并不能有效防止公司通過非應稅項目損益形式規(guī)避盈余管理的所得稅成本,從而抑制盈余管理行為。
